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ECONOMÍA

El blue a 596 bajo presión a «dolarizar cartera»

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En días previos a las elecciones, el comentario más reiterado en la plaza financiera es que «la mejor cobertura es pasarse a dólares para esperar los resultados».

El dólar blue volvió a dar un salto de 22 pesos y se ubicó este lunes en un pico de 596 pesos. El efecto cobertura y el mayor margen de especulación a una semana de las elecciones PASO son la principal explicación de este incremento, que dejó al dólar ilegal cerca de los 600 pesos. Como otra expresión de lo que los analistas califican como «tendencia a dolarización de las tenencias», también los bonos soberanos en moneda extranjera se operaron con alzas de hasta más del 4 por ciento en la rueda.

Pese al buen ritmo de liquidación de exportaciones, el Banco Central compró en la primera jornada de la semana apenas 21 millones de dólares en el mercado de cambios. En la misma rueda, el dólar agro aportó liquidaciones por encima de los 132 millones de dólares. El nuevo dólar agro ya cubrió el 81 por ciento de los previsto desde su lanzamiento y se estima que habrá un piso de liquidación de más de 2 mil millones de dólares.

Estas ventas del complejo agropecuario se vinculan con el nuevo tipo de cambio para el agro, que llevó la cotización de 300 a 340 pesos para las exportaciones de las economías regionales, a lo cual se sumaron cuatro cultivos: maíz, girasol, cebada y sorgo.

La perspectiva devaluatoria

De todos modos, pese al mejor resultados de la liquidación de exportaciones, los operadores cambiarios siguen considerando que la escasez de divisas podría condicionar al gobierno tras las PASO, impulsándolo a considerar la posibilidad de una devaluación. En el caso del blue, las subas eran esperadas por el mercado, por la tendencia a buscar refugio previo a un proceso electoral.

El operador de cambios Gustavo Quintana lo resumió de la siguiente manera: “entramos en la recta final pre PASO y el mercado intensifica las tendencias de dolarización de las tenencias. La demanda se hizo algo más fuerte y en un mercado chico es esperable que la cotización se haga más volátil”.

Por su parte, en el segmento bursátil, el dólar contado con liquidación subió 1,8 por ciento, a 595,68 pesos, mientras que el MEP ganó 0,8 por ciento, a 519,55 pesos, en el tramo final de la rueda.

Tipos de cambio oficiales

A su vez, en el mercado mayorista, la moneda estadounidense finalizó con un aumento de 3,85 pesos respecto al cierre previo, en 283,20 pesos por unidad, con un ajuste en la jornada del 1,4 por ciento. En tanto, el Dólar Solidario y Dólar Tarjeta -que cuentan con una alícuota 30 por ciento de impuesto PAÍS y de 45 por ciento de percepción de ganancias- se ubicaron en 516,69 pesos, mientras que para compras superiores a 300 dólares -que posee un impuesto adicional de 25 por ciento-, cotizó a 590,50 pesos.

El volumen operado en el segmento de contado fue de 439 millones de dólares, en el sector de futuros del Mercado Abierto Electrónico (MAE) se registraron operaciones por 48 millones de dólares y en el mercado de futuros de Rosario se hicieron operaciones equivalentes a 950 millones.

En la plaza bursatil

Con la tendencia a la dolarización de cartera jugando a favor, los títulos públicos en moneda extranjera se siguen recuperando. Algunos bonos soberanos subieron más de 4 por ciento este lunes, y sus paridades se empiezan a acercar a niveles del 40 por ciento. Hace pocos meses, las paridades de los bonos estaban en valores cercanos al 25 por ciento. Algunos de estos activos de renta fija acumulan en el año subas de casi 38 por ciento.

El rebote en el precio de los activos bursátiles en los últimos meses va a contramano de la especulación con el tipo de cambio. Se trata de una suba que muestra que, más allá de las tensiones con el nivel de las reservas internacionales y las dificultades de corto plazo para acumular divisas en el Banco Central, los inversores esperan que en los próximos años con la recuperación de exportaciones (tras la fuerte sequía) habrá una disponibilidad de divisas que permita seguir creciendo.

El índice S&P Merval subió hoy 0,63%, mientras que las acciones de empresas argentinas (ADRs) que cotizan en Nueva York cerraron con bajas de hasta 2,2%. En la plaza porteña, las mayores ganancias del día fueron registradas por Pampa Energía (2,78%); Cresud (1,29%); Loma Negra (1,02%); YPF (0,94%); y Grupo Financiero Galicia (0,69%).

Por su parte, las bajas de la rueda correspondieron a Transener (-3,98%); Sociedad Comercial del Plata (-3,64%); Transportadora Gas del Norte (-3,12%); Grupo Financiero Valores (-2,08%); y Mirgor (-2,04%).

En el segmento de renta fija, los bonos en dólares finalizaron con prácticamente sin cambios. En cuanto al segmento CER, el tramo corto avanzó hoy apenas un 0,15% y el tramo largo un 0,25%. En este marco, el riesgo país cerró sin cambios para quedar en 2.020 puntos básicos.

Argentinos en Nueva York

En Wall Street, las acciones de firmas argentinas operaron con mayoría de resultados negativos. Así, las bajas fueron encabezadas por Telecom Argentina (-2,2%); Edenor (-2,1%); Central Puerto (-2%); Despegar (-1,8%); y Banco Supervielle (-1,8%). En tanto, las tres únicas subas fueron anotadas por Mercadolibre (4,8%); Pampa Energía (0,6%); y Corporación América (0,6%).

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ECONOMÍA

La recaudación trepó 139,5 por ciento en noviembre

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Los gravámenes que tuvieron incrementos interanuales por arriba del promedio mensual fueron el impuesto PAIS, con un 600,6 por ciento; y Bienes Personales, con un 365,5.

La recaudación tributaria ascendió en noviembre a 4,68 billones de pesos, lo que representó un incremento de 139,5 por ciento frente a igual mes de 2022, según informó este lunes la AFIP. De este modo, la última cifra correspondiente a la gestión de Alberto Fernández cayó en términos reales al ubicarse por debajo de la inflación, la cual según las estimaciones privadas el mes pasado ya acumulaba un 160 por ciento internanual.

“Todos los tributos registraron aumentos nominales significativos en noviembre”, aseguró el titular del organismo fiscal, Carlos Castagneto, al difundir la información por la red social X.

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ECONOMÍA

Aerolíneas cierra el 2023 con equilibrio financiero

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La aerolínea de bandera cerrará el año sin ejecutar ni un centavo del presupuesto asignado por el Gobierno nacional. Récord de pasajeros y el nuevo simulador de vuelos, dos claves que explican los últimos números de AA.

A contramano de lo que pregona el bloque político que se quedó con el balotaje presidencial, las empresas estatales sí pueden combinar desarrollo nacional y eficiencia monetaria. El último caso es el de Aerolíneas Argentina, quien proyecta cerrar su balance 2023 con ganancias de 32 millones de dólares en el último semestre. De cumplirse esos números, la aerolínea de bandera alcanzará el equilibrio financiero por primera vez desde 2008, cuando el Estado Nacional recuperó el control de la flota área tras el desguace del capital privado.

“Aerolíneas demostró, en muy poco tiempo, que con un Plan de Negocios serio y responsable, la sustentabilidad es posible. Y lo hicimos sin usar el presupuesto asignado por el Estado, con récord de pasajeros, más aviones, más destinos, más rutas y agregando valor a todo el sector turístico”, explicó Pablo Ceriani, presidente de Aerolíneas Argentinas.

La compañía redujo significativamente su déficit en los últimos cuatro años. En 2019 el déficit fue de 667 millones de dólares. Los dos años de la pandemia, en tanto, se situó  en 654 y 439 millones respectivamente, mientras que en 2022 se redujo a 246 millones. En agosto de 2023 se presentó un balance semestral con un déficit de 48 millones de dólares, y los otros seis meses se considera que habrá ganancias por 32 millones de dólares.

Uno de los números que plantea la mejora en la planilla del haber es, sin dudas, el récord de pasajeros. Para este año, la empresa superará las cifras de 2019, al llegar a los 14.050.000 tickets. Para 2024, en tanto, se espera superar los 16 millones de viajeros.  En los últimos 4 años se incorporaron 3 nuevos destinos y 18 nuevas rutas. De esta
manera, la compañía vuela a 39 destinos dentro de Argentina (21 de estos destinos de manera exclusiva) y opera, además, 52 rutas federales sin pasar por Buenos Aires. En tanto que en la red de vuelos internacionales son 22 los destinos (incluyendo a Porto Seguro que inicia en 2024).

Otro dato relevante es el aumento de los ingresos por ventas que este año estima cerrar en 2.126 millones de dólares: un 24 por ciento más que en 2022 y un 34 por ciento más que en 2019. También se destacan los 100 millones de dólares que la empresa logró ingresar a través de un fideicomiso administrado por BICE Fideicomisos S.A., empresa del Banco de Inversión y Comercio Exterior.

Por último, el ingreso de un nuevo simulador de vuelos a su centro de capacitación (CEFEPRA), generó ahorros por 7.6 millones de dólares cada año y un ahorro total de 26 millones de dólares producto de capacitar en propio al personal en los 5 simuladores de vuelo que la empresa posee. A su vez, dicho centro generó ingresos por 2 millones de dólares por servicios a terceros. En la misma línea, el área de mantenimiento generó ingresos por 4.9 millones de dólares por el trabajo a otras compañías.

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ECONOMÍA

Preocupación de pymes por alzas de costos

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El sector pyme no oculta su preocupación sobre la situación que enfrentan ante la disparada de los precios domésticos. Alfredo González, presidente de CAME, señaló que “en la primera semana luego de las elecciones hubieron faltantes de productos y en la segunda semana, nuevas listas de precios”, explicitó en diálogo con Página 12. “Es lo que habitualmente pasa, o falta el precio o falta el producto, y especialmente en este contexto de mucha incertidumbre donde las grandes empresas retacean la entrega de mercadería”, agregó.

“En el segmento de alimentos recibimos aumentos de más de un 25 por ciento y en productos de limpieza del 35 por ciento”, detalló. Respecto de los insumos dolarizados sostuvo: “nunca recibimos precios al dólar oficial, una opción es el 70 por ciento del dólar blue, y lo que vemos son valores muy distintos ahora que meses atrás”.

Daniel Rosato, presidente de IPA, sostuvo que una apertura de mercados internacionales “deberá estar acompañada por una política de estabilidad de costos para las pymes argentinas, que desactive abusos en los precios de los insumos difundidos, para evitar una crisis que provoque una nueva ola de cierres de fábricas”.

“Los verdaderos formadores de precios son las grandes empresas que tienen en sus manos el monopolio de los insumos difundidos, que son el origen de la inflación. Muchos insumos básicos que se fabrican en la Argentina, como el acero o el polietileno, tienen precios superiores a los que esas mismas empresas los venden en el exterior”, agregó.

Julián Moreno, presidente de Apyme, indicó que “el desconcierto es total, cada proveedor obra según supone”. “En el caso de cosmética, laboratorio y medicina las entregas se redujeron casi a la mitad”, reconoció. Sobre los insumos importados dijo que “hay distintas valuaciones desde 500 a 700 pesos el dólar: esto ocurre en los productos químicos y plásticos de Atanor, mientras en la construcción se recibe un dólar a 740 pesos por aberturas de pvc importado y en el calzado el cartón subió un 30 por ciento mientras el papel se paga con un dólar a 540 pesos”.

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