Plazo Fijo: El Banco Nación sube la tasa pero queda humillado por las Letras del Tesoro

La ilusión del 25%.

En un intento por captar la liquidez que se le escapa, el Banco Nación (BNA) movió su Tasa Nominal Anual (TNA) al 25% este lunes 23 de febrero. Sin embargo, para el ahorrista que hace cuentas, el esfuerzo es insuficiente. Mientras los bancos «grandes» (Santander, Galicia, BBVA) se plancharon en un mezquino 23%, el BNA queda atrapado en la mediocridad de un sistema que ofrece mucho más por fuera de las ventanillas tradicionales.

• Lejos del podio: El Nación sigue a la zaga de entidades como Banco Voii o CMF, que ya convalidan tasas del 33,5%, o compañías financieras como Reba, que lideran el ranking con un 34%. Diez puntos de diferencia que, en un depósito de $1 millón, significan casi $8.000 menos de interés mensual.

• La paliza de la Caución y las Letras: La comparación es más odiosa cuando se mira al mercado bursátil. La Tasa de Caución (el «plazo fijo» de la Bolsa) opera con picos del 32% al 45% con liquidez inmediata. Peor aún para los bancos es la competencia con el Tesoro: las LECAPs rinden por encima del 35% TNA, ofreciendo un rendimiento real que el BNA no puede —o no quiere— igualar.

La cara oscura: Créditos por las nubes

En la otra vereda, la generosidad de los bancos para pagar depósitos desaparece cuando se trata de prestar. Mientras te pagan un 25% por tus ahorros, la tasa de los préstamos personales y créditos sigue volando por la estratósfera. El costo financiero total (CFT) de un préstamo personal en los principales bancos ya duplica o triplica la tasa del plazo fijo, ubicándose en niveles que oscilan entre el 65% y el 100% TNA, llegando incluso a superar el 200% en refinanciaciones de tarjetas de crédito. Una asimetría estructural que convierte al sistema bancario en una aspiradora de pesos: pagan poco, cobran mucho.

El «spread» del hambre

Para el comerciante o el laburante que busca un alivio, el sistema hoy es una trampa. Si ponés plata, perdés contra la inflación de los alimentos (que viene al 2,5% semanal); si pedís plata para producir o comprar, te cobran intereses que dinamitan cualquier rentabilidad. La brecha entre la tasa pasiva (la que te pagan) y la activa (la que te cobran) es la radiografía de un sistema financiero que ha dejado de financiar para dedicarse únicamente a la intermediación de la miseria.

¿Cuánto tiempo más puede sostenerse un modelo donde el banco se queda con una tajada del 50% de diferencia entre lo que paga y lo que cobra?